Meta, 26 Ekim 2026’da yapay zekâ altyapısı ve kişisel süper zekâ yatırımlarını fonlamak üzere toplamda 95 milyar dolara kadar hisse satışı başlattı. Şirketin açıklamasına göre önce yaklaşık 35 milyar dolarlık iki eşzamanlı halka arz fiyatlanacak; 60 milyar dolarlık program ise oy hakkı olmayan C sınıfı hisselerin işlem görmeye başlamasının ardından devreye girecek.
Bugün başlayan kısım iki parçadan oluşuyor. Meta 22,5 milyar dolar değerinde A sınıfı hisse ve 250 milyon depo sertifikası satıyor; her sertifika, yeni ihraç edilecek A serisi zorunlu dönüştürülebilir imtiyazlı hissenin 1/20’sini temsil ediyor. İmtiyazlı hissenin tasfiye tercihi 1.000 dolar. Temettü oranı, dönüşüm katsayısı ve diğer koşullar fiyatlama anında belirlenecek. Şirket bu hisseler için Nasdaq Global Select’te METAM sembolüyle işlem görmek üzere başvuru yapacak; otomatik dönüşüm 15 Ağustos 2029 civarında yapılacak.
A sınıfı hisselerde para doğrudan Meta’ya girmiyor. Satış, Morgan Stanley Capital Services ve Goldman Sachs ile yapılacak vadeli satış anlaşmaları üzerinden yürüyor: payları anlaşmanın karşı tarafı piyasaya sürecek, Meta takas tamamlandığında nakit alacak. Takas, şirketin belirleyeceği tarihlerde ve en geç 19 Kasım 2027’de yapılacak. Ek pay opsiyonları 37,5 milyon depo sertifikası ve 3,375 milyar dolar A sınıfı hisse için tanındı.
İki arz birbirine bağlı değil; biri diğeri tamamlanmadan kapanabiliyor. Açıklamada iki satışın da ana aracı kurumları Morgan Stanley ve Goldman Sachs olarak verildi.
60 milyar dolarlık piyasa fiyatından satış programı, C sınıfı hisselerin işlem görmesinden önce başlamayacak. Meta 21 Ekim’de her A ve B hissesine bir C hissesi dağıtacağını ve oy hakkı tanımayan yeni sınıfı kurduğunu açıklamıştı. Reuters’ın aktardığı dosyaya göre C hisselerinin Ocak 2027’de işlem görmeye başlaması bekleniyor. Yapı kurucu kontrolünü koruyor: 1 Ekim itibarıyla Zuckerberg’in 341,2 milyon B ve 1,2 milyon A hissesi, oy gücünün yaklaşık yüzde 60,6’sına denk geliyor.
Çip üreticileri de tabloda. Meta’nın açıklamasına göre Nvidia, AMD ve Broadcom, A sınıfı hisse satışında aynı fiyat ve koşullarla alım için bağlayıcı olmayan ilgi bildirdi; 5 milyar dolarlık üst sınır üç şirketin toplamı için geçerli. Sosyal medyada dolaşan ‘Nvidia 5 milyar dolarlık Meta hissesi alacak’ cümlesi bu çerçeveyle örtüşmüyor: rakam tek şirkete değil üçünün toplamına işaret ediyor ve bağlayıcı taahhüt yok.
Şirketin gerekçesi yatırım hızı. Meta 2026’da 135-145 milyar dolar yatırım harcaması bekliyor. Üçüncü çeyrekte gelir 64,6 milyar dolara, net kâr 9,9 milyar dolara çıktı; net kâr, eyalet başsavcılarıyla varılan uzlaşma için ayrılan 9,89 milyar dolarlık gideri içeriyor. Şirket çeyreği yaklaşık 82 milyar dolar nakit ve menkul kıymetle kapattı; açıklamada Aa3/AA- kredi notunun uzun vadeli borcu verimli kıldığı, hisse satışının bu borçlanmayı tamamlayacağı belirtildi.
Piyasa bu yöne temkinli yaklaşıyor. Meta hisseleri 22 Ekim’de yüzde 7’ye yakın düşüşle 648,85 dolardan kapandı, kredi temerrüt takasları rekor seviyeye çıktı. 23 Ekim kapanışı 642,62 dolar oldu.