Oracle, 2 Kasım 2026’da yapay zekâ ve bulut altyapısı yatırımını finanse etmek için eşzamanlı hisse ve tahvil arzını fiyatladı. İki satışın toplam büyüklüğü 20 milyar dolar; hisse bacağı 86.206.897 paydan, tahvil bacağı beş dilimden oluşuyor.
Hisse arzında pay başına fiyat 116 dolar oldu. Bu fiyat 86,2 milyon pay için yaklaşık 10 milyar dolarlık brüt gelir üretiyor; Oracle’ın açıklamasına göre komisyonlar ve giderler düştükten sonra şirkete 9,9 milyar dolar kalacak. Paylar New York Borsası’nda ORCL koduyla işlem görüyor.
Bloomberg, hisse satışının Cuma günkü kapanışa göre yüzde 11 iskontoyla fiyatlanacağını duyurmuştu. 30 Ekim kapanışı 130,67 dolardı. Oracle hisseleri arzın açıklandığı 2 Kasım’da yüzde 8,8 düşerek 119,22 dolardan kapandı; 116 dolarlık fiyat bu kapanışın da altında kaldı. Şirketin hisseleri Cuma’ya kadar bu yıl yaklaşık yüzde 33 değer kaybetmişti. Bloomberg’in 10 milyar dolarlık hisse satışı olarak duyurduğu kalem, paketin yalnız hisse bacağını kapsıyor.
Tahvil arzı 2029 ile 2046 arasında vadesi dolan beş dilimden oluşuyor; kuponlar yüzde 7 ile yüzde 8,65 arasında değişiyor. En büyük dilim 2037 vadeli 2,5 milyar dolarlık kısım, en küçüğü 2046 vadeli 1,5 milyar dolarlık kısım. Dilimlerin toplamı 10 milyar dolar, net gelir de 10 milyar dolar olarak açıklandı. Reuters, ilk dosyalamada biri değişken faizli altı dilim bulunduğunu yazmıştı; fiyatlama açıklamasında değişken faizli dilim yer almıyor.
İki arzın da 4 Kasım 2026’da, olağan kapanış koşulları yerine gelirse tamamlanması bekleniyor. Oracle, hisse satışının tahvil satışına, tahvil satışının da hisse satışına bağlı olmadığını açıkladı. Gelir genel kurumsal amaçlarda kullanılacak: sermaye harcaması, borç geri ödemesi, yatırım veya satın alma, temettü ve pay geri alımı.
Şirket geçen haftaki yatırımcı gününde 2030 mali yılına kadar yapay zekâ için en fazla 20 milyar dolar ek finansman toplayacağını söylemişti; fiyatlanan paket bu tutara denk geliyor. Oracle’ın 31 Ağustos 2026 itibarıyla ödenecek tahvil ve diğer borçları 125,34 milyar dolar, 2026 mali yılı geliri 67,36 milyar dolar. Şirket 2030’da geliri 225 milyar doların, düzeltilmiş hisse başı kârı 21 doların üzerine çıkarmayı hedefliyor. Oracle, sermaye harcamasının bu mali yıl ve gelecek mali yılda zirve yapacağını da açıklamıştı.
Reuters, yatırımcıların Oracle’ın yapay zekâ harcamalarına odaklandığını, çünkü şirketin Microsoft ve Amazon kadar gelir ölçeğine sahip olmadığını ve OpenAI’ye önemli ölçüde bağlı olduğunu yazdı.
Fiyatlama satışın tamamlandığı anlamına gelmiyor; payların hangi yatırımcılara dağıtıldığı açıklanmadı. İskontonun büyüklüğü, yatırımcıların Oracle’ın yapay zekâ harcamalarını nasıl fiyatladığını gösterecek. Yatırımcılar arz sonrasında şirketin artan borç yükünü ve OpenAI ile ilişkisini izleyecek.