Avrupalı yarı iletken üreticisi STMicroelectronics, ikinci çeyrek sonuçlarında analist beklentilerinin altında kalan kârlılık ve temkinli üçüncü çeyrek gelir tahminine rağmen yapay zekâ odaklı veri merkezi yatırımlarının büyümesini hızlandırdığını açıkladı. Şirket, 2026 ve 2027 için veri merkezi gelir hedeflerini yeniden yükseltirken, AI altyapısının gelecekteki büyümenin ana itici gücü olacağını vurguladı.
STMicroelectronics, ikinci çeyrekte 3,49 milyar dolar gelir elde ederek piyasa beklentilerini hafif aşarken, faaliyet kârlılığı yeniden yapılanma giderleri, değer düşüklüğü ve satın alma maliyetleri nedeniyle beklentilerin gerisinde kaldı. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ü (EBITDA) 679 milyon dolar olarak gerçekleşirken, analist beklentisi yaklaşık 798 milyon dolar seviyesindeydi.
Buna karşın yönetimin verdiği ileriye dönük mesajlar yatırımcıların odağını kısa vadeli sonuçlardan çok AI altyapısına çevirdi. Üçüncü çeyrek beklentisi piyasanın altında kaldı.
STMicro, üçüncü çeyrek gelirinin 3,70 milyar dolar (±%3,5) seviyesinde gerçekleşmesini beklediğini açıkladı. Bu tahmin, LSEG tarafından derlenen yaklaşık 3,72 milyar dolarlık piyasa beklentisinin bir miktar altında kaldı.
Beklentilerin altında kalan öngörü sonrası şirket hisseleri Avrupa işlemlerinde çift haneli değer kaybederken, teknoloji hisseleri genelinde de satış baskısı görüldü.
CEO Jean-Marc Chery ise görünümün yalnızca bir çeyreğe odaklanmaması gerektiğini söyledi.
“Dönem boyunca talep güçlenmeye devam etti. Tüm son pazarlarda siparişler arttı. Birçok ürün kategorisinde arzın yeniden sıkılaştığına ve görünürlüğün iyileştiğine dair işaretler görüyoruz.”
Şirket, dördüncü çeyrek gelirinin 4 milyar doların üzerine çıkmasını beklediğini de açıkladı. AI veri merkezleri büyümenin yeni merkezi haline geliyor.
Otomotiv ve endüstriyel yarı iletken pazarındaki yavaşlamadan son iki yıldır olumsuz etkilenen STMicro, büyümesini giderek daha fazla veri merkezi bileşenlerine kaydırıyor.
Şirket, AI veri merkezlerinde kullanılan güç yönetimi çipleri, silikon fotonik çözümleri, optik bağlantı bileşenleri ve yüksek hızlı haberleşme teknolojilerine yönelik talebin beklentilerin üzerinde seyrettiğini açıkladı.
Bu gelişme doğrultusunda STMicro, veri merkezi gelir hedeflerini yeniden yukarı çekti.
Şirket artık:
- 2026 yılında veri merkezlerinden 1 milyar doların üzerinde gelir
- 2027 yılında ise 2 milyar doların üzerinde gelir
elde etmeyi bekliyor.
Bu hedefler, yalnızca geçen ay açıklanan tahminlerin de üzerine çıkıyor ve AI altyapısına yönelik talebin beklenenden daha güçlü seyrettiğine işaret ediyor. Otomotivden AI altyapısına dönüşüm,
STMicro uzun yıllardır otomotiv elektroniği, endüstriyel otomasyon ve tüketici elektroniği pazarlarının önemli tedarikçileri arasında yer alıyor.
Ancak elektrikli araç pazarındaki yavaşlama ve sanayi sektöründeki stok düzeltmeleri nedeniyle şirket son dönemde yeni büyüme alanlarına yatırım yapıyor.
Veri merkezleri bu stratejinin merkezinde bulunuyor.
Şirket, Nvidia ve diğer AI altyapı üreticilerinin kullandığı sistemlerde yer alan güç yarı iletkenleri, optik bağlantılar ve enerji yönetimi çözümlerine odaklanıyor. AI sunucularındaki enerji tüketiminin artmasıyla birlikte bu bileşenlere yönelik talep de hızla büyüyor. Analistler uzun vadeli görünümü olumlu değerlendiriyor.
Jefferies analistleri, şirketin üçüncü çeyrek tahmini kısa vadede beklentileri karşılamasa da sipariş görünürlüğünün artması ve bazı ürün gruplarında arzın yeniden sıkılaşmasının uzun vadeli büyüme açısından olumlu sinyaller verdiğini belirtti.
Analistler ayrıca AI veri merkezlerine yönelik talebin STMicro’nun otomotiv sektörüne olan bağımlılığını azaltabileceğini ve şirketin gelir yapısını daha dengeli hale getirebileceğini ifade ediyor.
Sonuçlar, AI yatırımlarının yalnızca GPU üreticileriyle sınırlı kalmadığını; güç yönetimi, optik bağlantı teknolojileri ve yarı iletken altyapısı sağlayan şirketlerin de bu büyüme dalgasından giderek daha fazla pay almaya başladığını gösteriyor. Avrupa’nın en büyük çip üreticilerinden biri olan STMicroelectronics için veri merkezleri, önümüzdeki iki yılın en hızlı büyüyen iş alanı olarak öne çıkıyor.