Analistler, Samsung’un 3. çeyrek işletme kârını ~10,1 trilyon won (≈ $7,1 mlr) bekliyor—2022’den beri en yüksek 3Ç seviyesi. İvmenin motoru: AI sunucu talebi ve DRAM fiyatlarındaki sıçrama. HBM3E gecikmeleri eleştiri alsa da geleneksel bellek ve stok yenileme döngüsü güçlü.
Reuters’ın anketine göre Samsung, 3Ç25’te ~10,1 trilyon won işletme kârı açıklayabilir. Artışta, AI veri merkezleri kaynaklı talep ve DRAM fiyatlarındaki keskin yükseliş belirleyici. Şirket, Nvidia için HBM3E onay–tedarik sürecinde gecikmeler yaşasa da, geleneksel DRAM/NAND tarafındaki fiyatlama gücü ve stok yenileme etkisi, kârlılığı yukarı çekti. Tam sonuçların ay sonuna doğru geleceği not ediliyor.
Piyasa cephesinde Micron ve SK hynix HBM tarafında öne çıkarken, Samsung’un kısa vadeli avantajı yüksek genel bellek fiyatlaması ve konvansiyonel hacim oldu. Analistler, 2025–2026’da HBM kapasitesi ve verim iyileştikçe Samsung’un yüksek marjlı segmente hızla yakınlaşabileceğini, ayrıca dökümhane (foundry) işinde de yeni sözleşmelerin (AI ivmesi) beklentiyi güçlendirdiğini aktarıyor. Öte yandan, nadir topraklar/ham madde kısıtları ve ticaret gerilimi (ABD–Çin) görünümde aşağı yönlü riskler olarak duruyor.
Fiyat dinamikleri de hikâyeyi destekliyor. Reuters verilerine göre DRAM’da yıllık bazda üç haneli artışlar görüldü; bu, bellek döngüsünde keskin bir yukarı faz işaret ediyor. Akıllı telefon tarafında ise toparlanma ılımlı; asıl hızlanma sunucu/hiper ölçekleyici yatırımlarından geliyor. Şirketin öncü kılavuzu ve sermaye harcaması (capex) planı, 2026 için HBM/NPU paketleme ve ileri düğümler (örn. GAA yol haritası) odağını netleştirecek.