Nvidia, son çeyrek finansallarında veri merkezi iş kolunda yıllık %66 büyüme açıkladı ve gelirlerini 51,2 milyar dolara taşıyarak şirket tarihinin yeni rekoruna ulaştı. Artışın temel kaynağı yine yapay zekâ oldu: Büyük teknoloji şirketleri, kamu kurumları ve giderek daha fazla sayıda geleneksel sektör — ilaç, otomotiv, üretim, finans — kendi büyük dil modelleri ve özel AI kümeleri için Nvidia’nın hızlandırıcılarına yöneliyor.
Şirketin A100 ve H100 sınıfı hızlandırıcıları için küresel talep hâlâ tedarik kapasitesinin üzerinde. Nvidia’nın daha yeni platformu Blackwell de kısıtlı üretime rağmen tüm yıl boyunca tamamen kapalı satış takvimine sahip. Sektör analistleri, veri merkezi büyümesinin 2026’ya kadar “çift haneli güçlü seyrini” koruyacağı görüşünde.
CEO Jensen Huang, açıklamasında yapay zekânın artık sadece teknoloji şirketlerinin değil, “her endüstrinin gelecekteki rekabet gücünün temeli” olduğunu söyledi. Huang’a göre şirketler yalnızca bulut sağlayıcıların modellerini kullanmakla yetinmiyor; kendi kurum içi modellerini eğitmek için de devasa hızlandırılmış bilgi işlem altyapılarına yöneliyor.
Buna karşılık yatırımcı cephesinde bir miktar temkin var. Silikon Vadisi’ndeki “AI harcamalarının sürdürülebilirliği” tartışması, teknoloji hisselerindeki dalgalanmaları tetikliyor. Yine de Nvidia’nın veri merkezi segmenti, diğer tüm iş birimlerini çok geride bırakarak şirketin toplam gelirinin omurgasını oluşturmayı sürdürüyor.
Uzmanlar, Nvidia’nın önündeki en önemli risklerin tedarik zinciri kapasitesi, ABD–Çin ihracat kısıtlamaları, ve rakip hızlandırıcı mimarilerinin (AMD MI300X, Intel Gaudi3, Amazon Trainium2) olgunlaşması olduğunu belirtiyor. Ancak kısa vadede bu rakiplerin Nvidia’nın ekosistem derinliğini yakalaması beklenmiyor.
51,2 milyar dolarlık veri merkezi satışı, Nvidia’yı sadece bir GPU üreticisi olmaktan çıkarıp, küresel AI altyapısının fiili standardı hâline getirdi — ve şirket, büyümenin henüz erken aşamada olduğuna inanıyor.