Rivian, 7 Ekim 2026’da Volkswagen Group ile kurulu ortak girişimine bağlı 1 milyar dolarlık kredi tesisinin kullandırıldığını açıkladı. Para ana şirketin kasasına borç senediyle değil, iştirakin dağıtımıyla girdi. Rivian Automotive bu borç için kefalet vermedi; yükümlülük iştirakin teminatında kalıyor.
Şirket, tesisi mevcut ortak girişim kapsamında daha önce taahhüt edilmiş 10 yıllık vadeli kredi olarak yazdı. Fonlama tarihi 7 Ekim 2026, vade ise 7 Ekim 2036. Dosya, yapının 26 Haziran 2024’teki 8-K bildiriminde açıklandığını hatırlatıyor. Bu tarih yeni bir ortaklık kuruluşu değil; taahhüt edilmiş tutarın tamamının fonlandığı gün.
Kredi iki parçadan oluşuyor ve alacaklı zinciri Volkswagen’e kadar uzanıyor. Loan A’da borçlu ortak girişim, alacaklı Volkswagen Specter LLC. Loan B’de borçlu, Rivian’ın tamamına sahip olduğu Rivian JV SPC; alacaklı ise ortak girişim. İki kredi de 7 Ekim’de 1 milyar doların tamamı kadar fonlandı. Loan A’nın parası Loan B’yi besledi. İştirak, Loan B’den gelen tutarı genel kurumsal amaçlar için ana şirkete dağıttı.
Faiz sabit ve altı ayda bir işliyor. Loan A’da oran yüzde 5,93, Loan B’de yüzde 6,03. İlk faiz ödemesi 7 Ekim 2028’de yapılacak. Ana para üçüncü yıldönümünden itibaren başlıyor. Yılda 100 milyon dolar, altışar ayda 50 milyon dolarlık taksitlerle ödenecek. Kalan bakiye 7 Ekim 2036’da kapanacak.
Loan B primsiz erken kapatılabiliyor. Erken ödeme olursa Loan A’da da zorunlu erken ödeme devreye giriyor. Teminatlar aynı değil: Loan A ortak girişimin tüm varlıklarına bağlı, Loan B’nin teminatı yalnızca iştirakin elindeki yüzde 50 ortak girişim hissesi. Temerrütte Loan B için tek rücu yolu bu hisse. Dosya, şirketin bu borç altında yükümlülüğü olmadığını yazıyor. Ana şirket Loan B’ye yalnızca belirli beyan ve taahhütler için taraf; borçlu değil. Loan B’deki taahhütler, Rivian’ın mevcut varlık teminatlı kredisiyle uyumlu.
Volkswagen bu parayı doğrudan Rivian’a kredi diye açmadı; tutar iştirak dağıtımıyla kasaya girdi. Volkswagen Specter parayı ortak girişime verdi, ortak girişim aynı tutarı Rivian iştirakine verdi, iştirak de ana şirkete dağıttı. Faiz farkı bu zincirden doğuyor. Yüzde 5,93 ortak girişimin Volkswagen Specter’a ödediği oran, yüzde 6,03 iştirakin ortak girişime ödediği oran.
Ortak girişimin, iştirakten gelen ödemeleri Volkswagen Specter’a aktarması bekleniyor. Rivian, dağıtılan parayı genel kurumsal amaçlarla kullanacağını bildirdi. Dosya, paranın hangi kaleme gideceğini yazmıyor. Hisse senedi Nasdaq’ta RIVN koduyla işlem görüyor. Bildirim, 7 Ekim 2026 tarihli 8-K.