Haftalar süren satışların ardından, hedge fonlar yeniden büyük teknoloji ve yapay zekâ hisselerine alım yönünde pozisyon almaya başladı. JPMorgan’ın müşterilere gönderdiği nota göre fonlar, geçtiğimiz hafta hem piyasanın en büyük teknoloji isimlerinde hem de “yapay zekâ ilerlemelerine kırılgan” olarak görülen yazılım hisselerinde net alıcı konumuna geçti.
Bu dönüş, yılın ilk bölümünde AI harcamalarının geri dönüşüne ilişkin soru işaretleriyle birlikte sert düşüş yaşayan teknoloji endeksleri sonrasında geliyor. Reuters’ın haberine göre, hedge fon kaldıraç seviyesi son bir yılın zirvesine yaklaşırken, küresel hisse senedi portföylerinde yarı iletkenler ve yazılım tarafındaki ağırlıklar yeniden dengeleniyor. Daha önce görülen sert net satışlar, 2018’deki ABD gümrük tarifesi şokundan bu yana en yüksek seviyelere ulaşmıştı.
Sektörel dağılımda, finans hisselerinde en yüksek net satış görülürken, enerji, sağlık ve zorunlu tüketim tarafında alımlar öne çıkıyor. Bazı stratejistler, fonların teknoloji hisselerine dönüşünü “tam anlamıyla risk iştahına dönüş”ten ziyade, aşırı satılmış seviyelerden taktiksel yeniden giriş olarak değerlendiriyor. Bununla birlikte, AI temalı şirketlerdeki yüksek değerlemeler ve regülasyon belirsizlikleri, 2026 boyunca volatilitenin yüksek kalabileceğine işaret ediyor.